По данным Reuters и The Next Web, Samsung Electronics опубликует предварительную отчётность за второй квартал 2026 года на этой неделе. Аналитики ожидают операционную прибыль около 86 трлн вон (~$56 млрд) — это в 18 раз больше, чем 4,6 трлн вон годом ранее, когда полупроводниковый бизнес всё ещё был тормозом, а не двигателем роста.
Если прогноз подтвердится, это будет третий квартал подряд с рекордной прибылью. Каждый из них движим одним и тем же фактором: цены на чипы памяти значительно выше, чем год назад.
Цены на память: от циклического роста к структурному дефициту
Citi Research оценивает квартальный рост контрактных цен на DRAM в 44%, на NAND flash — примерно в 53%. Похожие цифры приводит HSBC. Это не привычные для рынка памяти инкрементальные движения: дефицит перестал быть циклическим и становится структурным, поскольку спрос на AI-инфраструктуру устойчиво опережает предложение трёх крупнейших производителей памяти.
Американский аналог — Micron — ранее отчитался о четырёхкратном росте выручки по той же причине.
HBM остаётся центром прибыли, но разрыв расширяется
Высокопропускная память (HBM), которая устанавливается рядом с ускорителями Nvidia, остаётся самым маржинальным сегментом. Samsung потратил последний год, пытаясь сократить отставание от SK Hynix, который закрепил многолетнее соглашение о поставках с Nvidia. Два корейских гиганта теперь попеременно делят звание самой дорогой компании страны.
При этом рост цен ушёл далеко за пределы HBM. Обычная DRAM и стандартная NAND тоже дорожают: AI-нагрузки выходят из тренировочных кластеров и распространяются на обычные серверные и storage-инфраструктуры, необходимые для инференса в масштабе.
Последствия для всей электроники
Производители памяти в значительной степени перераспределили существующие мощности под AI, а не ввели новые линии. Это означает, что дефицит, раздувающий прибыль Samsung, одновременно сжимает компонентную базу для телефонов и ноутбуков.
Apple уже ощутила это на себе, отозвав Mac mini за $599 на фоне дефицита DRAM. Samsung находится по обе стороны этой сделки: полупроводниковое подразделение продаёт дефицитную память, а собственное устройствовое направление платит за неё всё больше.
Что это значит для корпоративных закупщиков AI
Рынок памяти сигнализирует о фундаментальном сдвиге. Дефицит HBM и стандартных чипов ведёт к удорожанию серверной инфраструктуры для инференса. Компании, планирующие развёртывание AI-нагрузок, должны закладывать рост стоимости вычислительных ресурсов в бюджет на вторую половину 2026 года.
Lisa AI — оптовый поставщик корпоративного API-доступа к нейросетям в РФ — предоставляет прямой доступ к 100+ LLM для юридических лиц. Оплата по счёту с НДС, закрывающие документы, запуск за 1–3 дня. Оставьте заявку на lisa-ai.ru.
